В 1927 году была основана шведская автомобильная компания «Volvo», начавшая как подразделение крупного производителя подшипников фирмы «SKF». В том же году была представлена первая модель марки Jakob OV4, оснащенная двухцилиндровым силовым агрегатом мощностью 28 лошадиных сил. Однако в 1935 году компания «Вольво» обретает полную независимость, а вместе с тем и новое руководство. 

В 1928 году была представлена первая модификация модели OV4, получившая название PV4. Автомобиль стал заметно длиннее, а так же получил жесткий верх, что положительно восприняли покупатели. В том же году был представлен первый грузовой автомобиль компании Volvo Typ 1, сменивший в модельном ряду легкие грузовые автомобили, построенные на базе модели OV4. Так же было открыто первое иностранное представительство шведской марки в столице Финляндии. 

Помимо работы над модификациями модели OV4, инженеры компании «Вольво» приступили к созданию шестицилиндрового силового агрегата, который был представлен в 1929 году на новой модели PV651. Кроме того, руководство фирмы приняло решение уделять максимум внимания безопасности пассажиров, пусть и при помощи добавления в качестве опции передних тормозных дисков. 

Однако в 1930 году после того, как автомобили Volvo PV651 стали официальными авто для такси, продажи взлетели в десятки раз, а прибыль, рационально, была направлена на создание новых моделей. В том же году было представлено второе поколение Volvo PV652, получившее более округлые формы кузова, а так же незначительное снижение веса. Кроме того, автомобиль был оснащен гидравлическими тормозами на всех четырех колесах, а руководство компании «Вольво», тем временем, выкупило два завода – один из старых заводов «SKF» и производственные мощности фирмы «Пентаверкен», специализирующейся на создании силовых агрегатов. В то же время, из-за высокой конкуренции со стороны американского концерна «Дженерал Моторс», которое производило на территории Швеции автомобили под маркой «Шевроле», но более низкие цены на автомобили «Вольво» позволили компании не только получить первую крупную прибыль, но и выплатить инвесторам дивиденды. 

В 1932 году была представлена модернизированная версия Volvo PV652, которая получила новый силовой агрегат мощностью 65 лошадиных сил. Однако в 1933 году модель уступила свое место сразу двум автомобилям разных классов PV653 и PV654. Кроме того, автомобили получили столь важную конструктивную доработку как улучшенную шумоизоляцию. В 1934 году компания «Вольво» представила первое на шведском рынке семиместное такси, ставшее самым популярным транспортным средством частного извоза, благодаря тому, что автомобиль имел ту же цену, что и пятиместные версии. 

Одним из самых важных факторов в дальнейшем развитии компании «Volvo» стало нейтральное положение Швеции в период Второй Мировой Войны. Это позволило марке «Вольво» продолжать модернизацию своих машин, снизив годовой оборот моделей лишь на 10%, ровно столько автомобилей от общего числа поставлялись на экспорт. Впрочем, американская стратегия постепенно стала идти в разрез со стремлением руководства компании «Вольво» добиться максимальной безопасности своих автомобилей. 

В 1946 году разгорелся настоящий кризис для марки «Вольво», поскольку рабочие других компаний-подрядчиков, отвечавших за поставки сырья для создания комплектующих, руководство шведской фирмы оказалось перед сложной проблемой. Первоначально даже планировалось полностью перейти на менее качественные элементы произведенные на территории Соединенных Штатов Америки, но правительство США заморозило сделку. В результате, чтобы предотвратить полную остановку деятельности заводов «Вольво» на неопределенный срок, руководство компании приняло решение оплатить повышение зарплаты всем бастующим рабочим, что начисто лишило компанию прибыли, но производство не остановилось. 

Благодаря столь решительным мерам, на 5 лет прекратилось производство на шведских заводах главного конкурента «Вольво» – концерна «Дженерал Моторс». А тем временем, шведская марка стала одним из крупнейших автопроизводителей Европы, установив ряд рекордов, которым способствовало стабильное положение экономики страны и внутреннего рынка Швеции. 

В 1950е году компания «Volvo» продолжает активно модернизировать свои автомобили, постепенно охватывая новые сегменты рынка. Так было налажено производство модификаций стандартных автомобилей для нужд пожарных, медицинских учреждений, школ и даже армии страны. Стабильный рост прибыли приводит к тому, что компания открывает собственное подразделение по производству грузовых автомобилей, инвестируя в него солидные средства, а так же начинает экспорт своих лучших автомобилей на рынок Соединенных Штатов Америки. 

Новым этапом в развитии шведской компании «Volvo» стали 1970-ые годы, именно тогда было открыто дизайн-ателье при автопроизводителе, где разрабатывался авиационный внешний вид, который на деле был угловатым и мало чем напоминал самолеты. Впрочем, именно квадратные формы стали визитной карточкой компании. В 1971 году продукция фирмы «Вольво» была полностью переведена на использование инжекторных силовых агрегатов, венцом которых стала модель 164Е, оснащенная мотором мощностью 175 лошадиных сил. В 1972 году была представлена экспериментальная модель Вольво, являющаяся передвижной моделью для испытания технологических разработок. В том же году были представлены такие революционные решения, как АБС и ЕБД. Кроме того, через дочерние фирмы под контроль «Вольво» перешли 33% акций голландского производителя грузовых автомобилей «DAF».

В 1973 году начался всемирный нефтяной кризис, и компания «Вольво» впервые в своей истории получила убытки по итогам года, а на складах дилеров марки оказались сотни никому не нужных автомобилей. В то же время, на территории Соединенных Штатов Америки, продажи автомобилей «Вольво» неуклонно росли, но с экономической точки зрения это не приносило прибыли, ввиду дорогостоящей доставки автомобилей через океан. Впрочем, решение было найдено быстро, и на территории Канады фирма открыла первый завод «Вольво», а в Торонто расположилось главное североамериканское представительство шведского концерна. 

В 1974 году было заключено стратегическое сотрудничество между фирмой «Вольво» и французскими автопроизводителями «Рено» и «Пежо». А в 1977 году были представлены модели Вольво 240 и 262 – люксовые купе и седан, оснащенные новым поколением силовых агрегатов, мощностью в 140 лошадиных сил. Однако на следующий год стал прослеживаться явный конфликт внутри руководства компании, что привело к отделению в независимое подразделение компании «Volvo Cars». Впрочем, это никак не отразилось на качестве продукции, которая стала по-настоящему эталонной, что подтверждает не только количество премий и наград, но и международные требования безопасности автомобилей, разработанные на основе стандартных характеристик автомобилей марки «Вольво». 

Последующие 20 лет стали для компании временем экспериментов. Продукция пользовалась высоким и стабильным спросом, поэтому инженеры могли дать волю фантазии и поработать над созданием новых моделей, кардинально отличающихся от привычных автомобилей шведской марки. Так были представлены купе-кабриолеты Volvo CC, а так же в сотрудничестве с фирмой «Renault Sport», автоспортивным подразделением французского концерна, были разработаны несколько вариантов обтекаемых кузовов, которые обладали повышенной аэродинамической эффективностью. В 1990 году было подписано соглашение о совместной работе над грузовыми автомобилями между «Вольво» и «Рено», которое стало весьма ценным достижением, ввиду того, что всего через 2 года европейский рынок грузовых автомобилей на 30% состоял из машин этих двух марок. 

В 1990-ые годы компания избрала новый путь развития своих автомобилей, представив всю актуальную модельную гамму, построенную на полноприводных шасси. Покупатели тепло приняли подобное решение, а журналисты окрестили «Вольво» шведским «БМВ». К 2000 году компания стабильно занимает самые высокие места во всех рейтингах лучших автомобилей, но это была уже не та компания, что прежде. Виной тому стало продолжение конфликта между акционерами «Вольво», что привело к затяжному спору  о дальнейшей судьбе автопроизводителя. Так в 1999 году, большинством голосов, при недовольстве со стороны правительства Швеции, контрольный пакет акций компании «Volvo» был продан американскому концерну «Ford». 

Дальнейшее сотрудничество между «Рено» и «Вольво» было под угрозой срыва, но американские менеджеры решили безвозмездно передать 20% акций подразделения «Вольво» по производству грузовых автомобилей. Кроме того, шведская фирма продолжает выпускать новые модели, в свою очередь, предоставляя свои технологии и патенты в пользование «Форд», который стал их активно применять в строительстве автомобилей премиум-класса. 

После того, как у руля «Вольво» встала стратегическая группа американских специалистов в 2003 году, темпы производства автомобилей компании стали постепенно снижаться, не помогло и обновление  актуального модельного ряда. Ввиду чего, компания «Вольво» вышла на низкие показатели прибыли, но настоящий ужас начался спустя 5 лет. Всемирный финансовый кризис привел к тому, что продажи новых автомобилей по всему миру упали на 30%, особенно больно ударив по маркам, специализирующимся на выпуске автомобилей среднего и премиального классов. Решением концерна «Форд» по спасению шведской компании «Вольво», стала полная заморозка разработки новых моделей компании, а затем и полное прекращение выпуска автомобилей в период с середины 2009 года по 1 января 2010 года. Таким образом, американский концерн смог выиграть время для поиска новых владельцев убыточного предприятия. 

В 2012 году компания начала производство модели Volvo V40 .  Это переднеприводный хэтчбек класса «С», пришедший на смену седану S40 и универсалу V50. Автомобиль построен на модифицированной глобальной платформе Ford C1, использовавшейся для создания различных моделей Volvo, Ford и Mazda. Начался и выпуск VolvoV40 CrossCountry. Это авто - внедорожная версия хэтчбека класса «С».

С 2013 года выпускается автомобиль Volvo V60  - универсал класса «D» с передним или полным приводом. Одной из особенностей модели является возможность выбирать одну из предустановленных настроек шасси - Touring, Dynamic, Four-C или Lower Sport, которая прежде была доступна только в версии R-Design.

В 2014 году компания презентовала Volvo XC90  – внедорожник класса «К2». Вольво XC90 построен на масштабируемой платформе SPA, которую легко адаптировать практически к любым габаритам, типу привода и так далее. Выпускается также гибридная версия XC90, сочетающая 60-киловаттный электромотор (80 л. с. и 240 Нм) и 2-литровый бензиновый двигатель с турбонаддувом, приводным нагнетателем и непосредственным впрыском топлива. Суммарная отдача такой установки равна почти 400 л. с. и 640 Нм.

Новыми хозяевами шведской марки стали компания «Джили»  и правительство Китая. По договору, китайский автопроизводитель может в полной мере использовать все технические наработки фирмы «Вольво», а шведская компания, в свою очередь, остается независимой. Кроме того, выпуск первых моделей, разработанных при участии китайского автопроизводителя, был намечен на 2015 год, что должно было подготовить покупателей к смене направленности бренда.

В 2015 году состоялась мировая премьера Volvo V60 Cross Country. Это внедорожный универсальный автомобиль класса «D». В зависимости от рынка, Volvo V60 Cross Country может оснащаться 4-цилиндровым бензиновым двигателем T5, выдающим 245 л. с.